兰格视点：不锈钢下游之冷柜行业当前行情及未来展望发表日期：2021/11/01 13:30:56   浏览次数:369   兰格钢铁

一、当前冷柜行业情况

2021年1-9月冷柜产量2263.9万台，同比增长10.7%；与2019年同期对比，增幅56.8%。

2021年1-3月冷柜行业开局迎来大幅增长，一方面是因为去年同期疫情，基数较低；另一方面，就地过年的政策，传统春节等市场需求释放。

2021年4-7月冷柜行业逐步恢复市场常态，但因去年市场需求基本上是在二季度集中释放，下半年出现高速增长，这也导致近几个月冷柜市场同比出现低于预期的表现。

盘点2021年前三季度冷柜市场销售情况，首先品类结构方面，各渠道冷柜市场集中度加剧，结构发展不均衡。小冷冻柜占据绝对优势，且呈现持续扩大的趋势，客厅柜方面，除立式冷冻柜结构小幅增长外，冰吧和酒柜结构仍待优化。目前来看，冷柜市场需求仍较为单一。

其次，价格方面，各渠道均价都呈现上涨趋势，价格敏感度相对较高的线上市场也进入到增长通道，均价同比增长6.5%，成本压力可见一斑。渠道方面，除超市量降额升外，其他渠道发展良好，其中线上专业电商、平台电商零售额规模同比分别增长40.5%、44.6%。线下大连锁、百货商店同比增长21.0%、35.9%。品牌格局方面，冷柜的品牌格局较为稳定，海尔仍是一家独大，美的位于第二的位置不动摇，三四五排位竞争激烈。线上市场，TOP3品牌量价配合较好，均价涨幅均超过行业水平，同时份额提升明显。线下市场，TOP3品牌呈现 " 价涨量跌 " 态势，份额小幅下滑。

二、未来冷柜行业发展展望

近年来，冷柜市场已经处于成熟期，家用冷柜主要以更新需求为主，新兴品类未能打开市场局面，未来增长空间较为有限。从冷柜整体市场的规模及双线市场表现，2021年前三季度冷柜市场高开低走，促使各企业在渠道上竞争随之加剧。目前来看，四季度市场需求相对疲软，预计冷柜产销量同比将继续负增长。2021年整年产销量预计大致与2020年持平。

当前冷柜寡头是海尔，市场份额维持在40%左右，且在产品的丰富度及研发处于领先地位；处于第二梯队的是美的，市场份额维持在18%左右；处于第三梯队的依次是容声、美菱、澳柯玛、星星、海信，市场份额基本处于5%-10%。

随着行业产品结构调整，上游原材料价格上行，使得行业均价提升。龙头企业海尔或因产品的丰富度及研发处于领先，线上无惧原材料价格市场波动，稳步向好；线下对自身品牌结构进行升级调整，布局多款冷冻柜产品，整体均价涨幅较大，行业份额或也将持续扩大。成本及售价大幅上涨，对于中部和尾部品牌的压力剧增。未来冷柜市场头部品牌集中度将会持续升高，二三梯队品牌生存空间越来越小。