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王思雅:四季度原燃料走势及分析发表日期:2021/09/18 17:17:21   浏览次数:54   兰格钢铁新闻中心 张晓宏

9月17日下午,“兰格钢铁网2021济南地区钢市高峰论坛”在济南隆重举行。在会议主题演讲环节,兰格钢铁网高级分析师王思雅围绕焦煤、焦炭、铁矿石、钢材四个方面进行了详细介绍。

王思雅表示,今年钢铁行业的大背景发生了变化,从去年年底的时候,中央经济工作会议提出碳达峰碳中和作为重要的任务目标之一,今年初“两会”又再次强调了这个目标任务,力争要在2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和。在“十四五”期间,这个影响是要不断释放出来的,高耗能行业都是被压缩的重点。

她表示,7月底开始一个多月的时间,焦煤期货的价格创出新高,整个煤炭板块大幅拉升将近70%,上涨的主要因素除了资本的推动,主要是供需矛盾。

她表示,从去年四季度以来,中澳矛盾不断激化,导致澳煤的进口基本停滞,随着国内需求的不断增长,尤其是上半年钢价大幅走高,国内钢厂生产积极性较高,对于双焦的需求不断增长,而煤炭的供应不足导致价格上涨。但从本周开始,煤炭价格出现了回落,一方面是由于政策趋严,比如为了给双焦降温,大商所动作频繁,多次上调手续费和保证金,通过提高交易成本来抑制疯狂炒作。另一方面,发改委约谈能源企业,要求他们保供稳价,尤其是长协价。在这些措施的影响下,煤炭价格直接掉头向下。

王思雅表示,澳煤的缺口是造成进口煤数量下降的主要原因。今年我国虽然一直在增加蒙煤的进口,但是由于蒙古国疫情的反复,导致进口量受影响比较大。

她表示,现在整体来看,我国煤炭的进口国主要是蒙古、俄罗斯、加拿大,美国作为补充。由于煤炭运输受气候的影响更加直接,所以到货周期具有非常大的不确定性。在供应不稳定的情况下,目前价格还是有一定支撑的。

对于焦煤,她表示,政策强压要求保供稳价,部分煤矿也在增产中,但当前供应缺口依旧较大。碳达峰背景下,焦煤需求不断被压减,但需求降速依然不能弥补供应缺口。

对于焦炭,她表示,焦炭价格涨幅小于焦煤,挤压了焦炭利润,目前呈被动上涨局面。限产压制粗钢减产,但尚未集中释放,焦炭需求未断崖式下降,且降幅依旧小于供应下降幅度;后期不排除钢厂利润收缩带来的主动增量减产以稳焦价。

王思雅表示,总体来说,对于焦煤和焦炭,在碳达峰背景下,供需错配短期难以缓解,但需要防范因为利润压缩带来的需求端主动减量;对于铁矿石,需求端限产依旧压制铁矿石,供应端增量但压力尚可,目前情绪面偏空,铁矿石短期依旧难有起色;对于钢材方面,虽然限产趋严,但落地有一定周期性,目前钢厂减量一般,多集中在个别地区,其余基本符合市场预期。值得注意的是,电力资源紧张导致限电力度增加,进而影响生产,预计持续到10月份,产量将持续下降。